Превложување: зошто двојниот Кели облог не носи ништо
Вложување
При 10 % од банкарот, примерот расте за 0,501 % по облог и се удвојува за околу 138 облози во просек. При двојно поголем облог, растот изнесува -0,014 % по облог.
- 0,501 %целосен Кели раст
- -0,014 %двоен Кели раст
Цената на превложувањето
Водечкиот дел покажува дека целосниот Кели облог носи позитивен раст по облог. Двојното зголемување на тој облог го прави резултатот негативен. Табелата подолу ги наведува точните бројки. Таа ги споредува процентите на облогот со резултантната стапка на раст. Забележете како поголемиот облог дава помал број за раст. Оваа обратно пропорционална врска ја дефинира оптималната точка за алокација на капиталот. Математиката ги балансира фреквенцијата на победите со сериозноста на загубите. Повисокиот облог ги засилува двата ефекта. Кога настануваат загуби, тие го намалуваат основниот износ достапен за идни облози поостро отколку што победите го зголемуваат. Оваа асиметрија предизвикува просечниот раст да падне откако облогот ќе го надмине оптимумот.
| Облог | Раст по облог |
|---|---|
| Целосен Кели | 0,50 % |
| Двоен Кели | -0,0 % |
Зошто загубите болат повеќе
Разгледајте едноставен сценарио со мал еџ. Победата додава на банкарот, додека загубата одзема од него. Овие промени не се симетрични во нивниот ефект врз идниот раст. Загубата го намалува именителот за следните пресметки посериозно отколку што победата го зголемува. Ова се случува затоа што процентната промена се применува врз помал преостанат баланс по загубата. Горната табела ја потврдува оваа динамика. Целосниот Кели облог ги балансира овие спротивставени сили совршено. Секое отстапување од овој баланс воведува неефикасност. Негативната бројка за раст кај двојниот облог ја одразува оваа неефикасност. Тоа не е неуспех на самиот еџ, туку на стратегијата за одредување големина применета врз него.
Практични импликации
Читателите треба да ја забележат разликата помеѓу двете стапки на раст во табелата погоре. Позитивната вредност ја претставува максималната одржлива стапка на раст за дадениот еџ. Негативната вредност покажува што се случува кога облогот е премногу голем. Ова не значи дека еџот исчезнува. Тоа значи дека волатилноста на банкарот го надминува предноста. Краткорочните резултати може значително да варираат во двата правци. Кај многу облози, просечниот тренд ја следи пресметаната стапка на раст. Останувањето блиску до оптималниот облог го зачувува овој просек. Неговото надминување го еродира бенефитот од поседување еџ. Целта е големината на облогот да се усогласи со јачината на предноста без прекумерно надминување. Ако играта престане да биде забавна, бесплатна помош е достапна во секцијата за помош.
Прашања
Дали поголем облог секогаш значи поголеми приноси?
Не. По оптималната точка, зголемувањето на облогот ја намалува очекуваната стапка на раст. Негативната вредност во табелата го покажува овој пад. Губењата влијаат врз преостанатиот банкар потешко отколку што победите го подобруваат.
Зошто стапката на раст е негативна за удвоен облог?
Поголемиот облог го засилува влијанието на губењата. Овие губења ја намалуваат основната капитална база побрзо отколку што победите ја обновуваат. Просечниот раст кај многу облози како резултат станува негативен.
Како целосниот Кели облог се споредува со удвоениот?
Целосниот Кели облог произведува позитивен раст. Удвоениот облог произведува негативен раст. Табелата погоре покажува дека целосниот облог дава повисока стапка на раст иако е поголем процент од банкарот.
Каде можам да најдам помош ако играта стане тешка?
Ако играта престане да биде забавна, бесплатна помош е достапна. Посетете ја секцијата за помош за ресурси за поддршка и насоки за ефикасно управување со навиките.
Секоја бројка на оваа страница е пресметана со код од точни разломи за коефициенти, маржи и парлаји, и затворена форма на Кели раст, секоја проверена со симулација со седиште. Погледнете ја методологијата.