Хеџирање на облог: облогот што го заклучува истиот резултат
Концепти
100 на 5,00, хеџирано со 277,78 на 1,80, враќа 122,22 профит без оглед на тоа која страна ќе победи.
- 277,78облог за хеџирање
- 122,22заклучен профит
Како хеџирањето го заклучува резултатот
Водичот прикажува конкретен случај каде почетниот облог е балансиран со втор облог на спротивниот исход. Вториот облог е со големина така што вкупниот поврат е ист без оглед на тоа која страна ќе победи. Табелата подолу ги наведува двата можни исходи и го потврдува истиот профит во секој сценарио. Механизмот се потпира на пресметка на точниот облог потребен за изедначување на повратите. Не го предвидувате победникот подобро од претходно. Едноставно осигурувате исплатата да не зависи од резултатот на натпреварот. Ова ја отстранува варијансата од финалниот биланс.
| Исход | Резултат |
|---|---|
| Оригиналниот облог добива | 122,22 |
| Хеџирањето добива | 122,22 |
Цената на сигурноста
Секој облог носи маржа задржана од операторот. Кога поставувате хеџирање, ја плаќате оваа маржа на првиот облог и повторно на вториот облог. Вкупната цена е повисока отколку поставување единечен облог на фаворизираниот исход. Заклучениот профит прикажан во клучните бројки ја одразува оваа двојна одбивка. Разменувате потенцијален раст за гарантиран резултат. Ова не е стратегија за зголемување на просечните приноси. Тоа е метод за ограничување на волатилноста. Математиката осигурува дека збирот на повратите минус облозите е еднаков на фиксниот профит прикажан.
Споредба на облозите
Облогот за хеџирање е поголем од оригиналниот облог бидејќи коефициентите за хеџирање се пократки. Пократките коефициенти бараат повеќе пари за да се врати истиот износ. Табелата погоре илустрира како поголемиот облог за хеџирање го балансира помалиот поврат од првиот облог. Ако коефициентите за хеџирање беа подолги, облогот за хеџирање би бил помал. Односот помеѓу коефициентите и големината на облогот е обратно пропорционален. Оваа рамнотежа го создава фиксниот профит. Разликата помеѓу двата коефициенти ја определува големината на облогот за хеџирање потребен за заклучување на резултатот.
Кога да се користи хеџирање
Хеџирањето е корисно кога сакате да обезбедите профит пред настанот да заврши. Тоа спречува доцна промена да ги избрише вашите добивки. Сепак, тоа исто така го ограничува максималниот можен принос. Прифаќате пониско горно ограничување за гарантирано долно ограничување. Овој компромис зависи од вашата толеранција на ризик. Ако претпочитате конзистентни мали добивки наместо повремено големи победи, хеџирањето одговара на таа цел. Ако барате максимален принос, може да го прескокнете хеџирањето. Одлуката се однесува на преференцијата за варијанса, а не на совладување на маржата. Маржата останува константна во двата случаи.
Прашања
Дали хеџирањето го зголемува мојот просечен профит?
Не. Хеџирањето ја плаќа маржата на операторот два пати, што ја намалува очекуваната вредност во споредба со еден оптимален облог. Тоа ја намалува варијансата, но не го подобрува долгорочниот просечен поврат.
Зошто облогот за хеџирање е поголем од оригиналниот?
Коефициентите за хеџирање се пократки од оригиналните коефициенти. Пократките коефициенти бараат поголем облог за да се врати истата сума на пари. Ова го балансира вкупниот исплат низ двата исходи.
Дали хеџирањето е подобро од обложување само еднаш?
Зависи од вашата цел. Хеџирањето гарантира фиксен профит и го намалува ризикот. Еден облог има поголема варијанса, но потенцијално поголеми поврати ако коефициентите се поволни. Ниту едното не ја совладува маржата на куќата.
Каде можам да најдам помош за навиките за обложување?
Ако обложувањето престане да биде забавно, бесплатна помош е достапна на ресурси за поддршка. Овие услуги нудат насоки за ефикасно управување со времето и парите.
Секоја бројка на оваа страница е пресметана со код од точни разломи за коефициенти, маржи и парлаји, и затворена форма на Кели раст, секоја проверена со симулација со седиште. Погледнете ја методологијата.