Hedging: a tét, amely azonos eredményt garantál
Fogalmak
100 szorzóval 5,00 esetén, 277,78 hedging tétellel 1,80 szorzónál, 122,22 nyereséget hoz, függetlenül attól, melyik oldal nyer.
- 277,78hedging tét
- 122,22lezárt nyereség
Hogyan zárja le a hedging az eredményt
A példa egy konkrét esetet mutat, ahol egy kezdeti tétet kiegyensúlyoz egy második fogadás az ellenkező kimenetelre. Ezt a második fogadást úgy méretezzük, hogy a teljes visszatérés azonos legyen, függetlenül attól, melyik oldal nyer. Az alábbi táblázat felsorolja a két lehetséges kimenetelt, és megerősíti az azonos nyereséget mindkét esetben. A mechanizmus a visszatérések kiegyenlítéséhez szükséges pontos tét kiszámításán alapul. Nem jobban jósolja meg a győztest, mint korábban. Egyszerűen biztosítja, hogy a kifizetés ne függjön a mérkőzés eredményétől. Ez megszünteti a varianciát a végső egyenlegben.
| Eredmény | Eredmény |
|---|---|
| Az eredeti tét nyer | 122,22 |
| A hedging nyer | 122,22 |
A bizonyosság költsége
Minden fogadás hordoz egy, az üzemeltető által megtartott haszonkulcsot. Hedging esetén ezt a haszonkulcsot megfizeti az első fogadáskor, majd újra a második fogadáskor. A teljes költség magasabb, mint egyetlen fogadás elhelyezése a kedvezőbb kimenetelre. A kulcsfigurákban látható lezárt nyereség ezt a kettős levonást tükrözi. A lehetséges nyereséget feláldozza egy garantált eredményért. Ez nem stratégia az átlagos hozamok növelésére. Ez egy módszer a volatilitás korlátozására. A matek biztosítja, hogy a visszatérések összege mínusz a tétek egyenlő a feltüntetett fix nyereséggel.
A tétek összehasonlítása
A hedging tét nagyobb, mint az eredeti tét, mert a hedging szorzók alacsonyabbak. Az alacsonyabb szorzókhoz több pénz szükséges ugyanakkora visszatéréshez. A fenti táblázat bemutatja, hogyan egyensúlyozza a nagyobb hedging tét az első fogadás kisebb visszatérését. Ha a hedging szorzók magasabbak lennének, a hedging tét kisebb lenne. A szorzók és a tétméret közötti kapcsolat fordított arányosságú. Ez az egyensúly hozza létre a fix nyereséget. A két szorzó közötti különbség határozza meg a lezárt eredményhez szükséges hedging tét méretét.
Mikor használjon hedginget
A hedging akkor hasznos, ha a esemény lezárta előtt szeretnénk biztosítani a nyereséget. Megakadályozza, hogy a késői fordulat eltüntesse a gains. Ugyanakkor korlátozza a lehetséges maximális hozamot is. Alacsonyabb felső határt fogadunk el garantált alsó határért. Ez a kompromisszum a kockázattűréstől függ. Ha a következetes, kis nyereségeket részesíti előnyben az alkalmi nagy győzelmekkel szemben, a hedging illik ehhez a célhoz. Ha a maximális upside-ot keresi, kihagyhatja a hedginget. A döntés a variancia-preferenciáról szól, nem a haszonkulcs leküzdéséről. A haszonkulcs mindkét esetben állandó.
Kérdések
Növeli a hedging az átlagos nyereségemet?
Nem. A hedging kétszer fizeti meg az üzemeltető haszonkulcsát, ami csökkenti a várható értéket az egyetlen optimális téthez képest. Csökkenti a varianciát, de nem javítja a hosszú távú átlagos hozamot.
Miért nagyobb a hedge tétje az eredetinél?
A hedge szorzói alacsonyabbak, mint az eredeti szorzók. Az alacsonyabb szorzókhoz nagyobb tét szükséges ugyanakkora összeg visszaadásához. Ez kiegyensúlyozza a teljes kifizetést mindkét kimenetel esetén.
Jobb a hedging, mint egyszer fogadni?
Ez a célodtól függ. A hedging rögzített nyereséget garantál és csökkenti a kockázatot. Egyetlen tétnek nagyobb a varianciája, de potenciálisan nagyobb hozamot érhet el, ha a szorzók kedvezőek. Egyik sem legyőzi a house margin-t.
Hol találok segítséget a fogadási szokásaimhoz?
Ha a szerencsejáték megszűnik szórakoztató lenni, ingyenes segítség érhető el a támogatási forrásoknál. Ezek a szolgáltatások útmutatást nyújtanak az idő és a pénz hatékony kezeléséhez.
Az oldalon szereplő minden számérték pontos törtekkel számolt szorzókból, haszonkulcsokból és kombinált tétekből, valamint zárt alakú Kelly-növekedésből származik, mindegyik ellenőrizve egy seeddel ellátott szimulációval. Lásd a módszertantást.