Brezplačni stavi: zakaj obdržite večino vrednosti pri visokih kvotah in manj kot polovico pri nizkih kvotah
Koncepti
Brezplačni stavek v višini 10 položen pri kvoti 6.0 in položen na borzi pri kvoti 6.2 s provizijo 2 % obdrži 7,93, ne glede na izid dogodka, kar znaša 79,3 % nominalne vrednosti; pri kvotah 2.0 in 2.1 isti brezplačni stavek obdrži le 47,1 %.
- 79,3 %obdržano pri kvoti 6.0
- 47,1 %obdržano pri kvoti 2.0
- 95,5 %stav vrnjen, 3.0
Kako kvote vplivajo na obdržano vrednost
Delež vrednosti, ki ga obdržite iz brezplačnega stavka, je močno odvisen od izbrane kvote. Kot kažejo ključne številke, polaganje pri višjih kvotah obdrži večji delež nominalne vrednosti v primerjavi z nižjimi kvotami. To se zgodi, ker dobitki pri stavku brez vračila stava izključujejo začetni znesek stava. Pri višjih kvotah je izplačilo glede na stav večje, zato izključeni stav predstavlja manjši delež celotnega donosa. Posledično se dejanska izguba zaradi manjkajočega stava zmanjšuje, ko kvote rastejo. Spodnja tabela prikazuje to razmerje in kaže, da se delež obdržane vrednosti približuje teoretični meji, določeni s samimi kvotami, zmanjšani za stroške, kot so provizija in razlike v cenah.
| Back kvota | Največ, kar lahko obdrži brezplačni stavek z nevrnjenim stakom |
|---|---|
| 2 | 50,0 % |
| 4 | 75,0 % |
| 8 | 87,5 % |
Matematika za razliko
Ko položite stavek na borzi, pokrijete odgovornost. Za brezplačni stavek brez vračila stava se izračun poenostavi, ker stav ni del donosa, ki ga prejmete. Formula za delež obdržane vrednosti je približno ena minus obratna vrednost kvote, prilagojena za razliko med cenami polaganja in polaganja na borzi ter provizijo borze. Pri nizkih kvotah je obratna vrednost kvote velika, kar pomeni, da izključeni stav vzame večji delež celotne vrednosti. Pri visokih kvotah je obratna vrednost majhna, zato izključitev stava manj škoduje. Ta mehanska razlika pojasnjuje, zakaj odstotek obdržane vrednosti narašča, ko cena raste, ne glede na konkreten izid dogodka.
Primerjava stavkov z vračilom stava
Brezplačni stavek, pri katerem se stav vrne, se obnaša drugače. Tu se celoten znesek vrne ne glede na raven kvote, če je stavek dobiten. Kot kaže zgornja tabela, ta vrsta stavka ohrani bistveno večji delež svoje vrednosti tudi pri zmernih kvotah. Primerjava kaže, da stavek z vračilom stava ohrani več vrednosti kot stavek brez vračila stava pri visokih kvotah in veliko več kot pri nizkih kvotah. Razlika nastane, ker vrnjeni stav ni izgubljen zaradi pravila izključitve. Zato je učinkovitost stavka bolj odvisna od strukture vračila kot od ravni kvote.
Praktične posledice za bralce
Cene na trgu nihajo in ponudniki stavk določajo posebne pogoje za vsako ponudbo. Te spremenljivke spreminjajo končni obdržani delež. Ne morete zagotoviti določenega rezultata ali dobička, saj se tržni pogoji spreminjajo in marže veljajo za vsako transakcijo. Cilj je razumeti, kako struktura stavka interagira z izbrano kvoto. Če igranje neha biti zabavno, je na voljo brezplačna pomoč. Spoznanje, da dolge kvote ohranijo več vrednosti pri stavkih brez vračila, omogoča jasnejša pričakovanja. Kratke kvote povzročijo nižji odstotek obdržanega zneska zaradi sorazmerne teže izključenega stava. Ta mehanska realnost velja v različnih scenarijih.
Vprašanja
Zakaj dolge kvote ohranijo več vrednosti?
Dolge kvote povečajo izplačilo glede na stav. Ker je stav izključen iz vračila, predstavlja manjši delež celotnega dobitka, kar pusti večji odstotek nedotaknjen.
Vpliva provizija na obdržani delež?
Da, provizija zmanjša končni obdržani znesek. Odšteje se od teoretičnega največjega deleža, ki ga določata kvota in razlika v ceni med back in lay stavki.
Kako se primerja stavek z vračilom stava?
Ohrani večji delež vrednosti, ker je stav vključen v vračilo. To ga naredi učinkovitejšega kot stavek brez vračila, zlasti pri zmernih kvotah.
Lahko zagotovim dobiček?
Ne. Cene se premikajo in marže veljajo. Obdržani delež je povprečje po številnih stavkah, kratkoročni rezultati pa se lahko močno razlikujejo v obe smeri.
Vsako število na tej strani je izračunano s kodo iz točnih ulomkov za kvote, marže in kombinirane stavke ter iz zaprte oblike Kellyjeve rasti, pri čemer je vsak rezultat preverjen s simulacijo s fiksnim začetnim številom. Glejte metodologijo.