Полу-Кели: најголем дел од растот за половина од облогот
Вложување
Со 55 % веројатност на паритет, Кели обложува 10 % од банкарот и го зголемува за 0,501 % по облог во просек. Полу-Кели го зголемува за 0,375 %: 75 % од растот.
- 10 %целосен Кели облог
- 75 %од растот при полу-Кели
Основниот механизам
Кели критериумот ја пресметува оптималната фракција од банкарот за обложување врз основа на проценет еџ. Разгледајте сценарио каде што обложувачот ја има веројатноста прикажана во клучните фигури на паритет. Формулата диктира специфична големина на облогот за максимизирање на долгорочниот логаритамски раст. Како што покажува табелата подолу, облогот е многу поголем од растот што го носи: една десетина од банкарот е во ризик при секој облог за просечна добивка од околу половина процент. Читателите треба да забележат дека оваа пресметка претпоставува дека проценката на веројатноста е прецизна. Без точен влез, излезниот облог станува произволен, а не оптимален.
| Облог | Раст по облог |
|---|---|
| Половин Кели | 0,38 % |
| Целосен Кели | 0,50 % |
| Двоен Кели | -0,0 % |
Зошто Полу-Кели функционира
Многу практичари избираат да обложат половина од пресметаната Кели сума. Овој пристап задржува значителен дел од очекуваниот раст, намалувајќи ја волатилноста. Горната табела илустрира дека полу-Кели ги задржува три четвртини од растот постигнат со целосниот облог. Иако апсолутната стапка на раст е пониска, намалувањето на големината на облогот води до помали колебања во банкарот. Овој компромис ја фаворизира стабилноста над максималниот теоретски експанзија. Делот од растот што се задржува е поголем од самиот процент на облогот, што укажува на ефикасна употреба на капиталот. Со преполовување на изложеноста, обложувачите го ублажуваат влијанието на варијансата без да го жртвуваат поголемиот дел од нивното очекувано предност. Овој баланс им одговара на оние кои ја приоретизираат конзистентноста над агресивнотоcompoundирање.
Предуслови за успех
Кели критериумот функционира само кога постои вистински еџ. Ако проценката на веројатноста е погрешна или коефициентите не нудат вредност, пресметаниот облог може да биде неточен или нула. Точната проценка на веројатноста е суштинска за формулата да даде смислен резултат. Кога еџот е реален, големината на облогот одговара на јачината на предноста. Без оваа основа, системот не обезбедува сигурна рамка за донесување одлуки. Шансата за победа мора да ја надмине прагот на излез за облогот да биде позитивен. Обложувачите мора внимателно да ги проверат своите влезни податоци, бидејќи излезот целосно зависи од квалитетот на овие почетни проценки. Лоши влезни податоци водат до лоши резултати, без оглед на математичката елеганција на формулата. Ако обложувањето престане да биде забавно, бесплатна помош е достапна.
Прашања
Која е главната предност на Половина Кели?
Половина Кели задржува поголем дел од растот, а значително ја намалува волатилноста на банкарот. Нуди баланс помеѓу агресивно compoundирање и стабилност, задржувајќи три четвртини од растот со половина од облогот.
Дали Половина Кели гарантира добивки?
Не. Се потпира на реален еџ и точни проценки на веројатноста. Без вистинска предност, пресметаниот облог може да не ги подобри резултатите, а краткорочните резултати сè уште можат значително да варираат.
Како големината на облогот се споредува со растот?
Целосниот Кели облог е поголем од стапката на раст по облог. Половина Кели дополнително го намалува облогот, со што ја намалува апсолутната стапка на раст, но одржува висок удел од потенцијалниот принос.
Зошто точноста на веројатноста е важна?
Кели формулата го пресметува оптималниот облог врз основа на проценетиот еџ. Ако проценката на веројатноста е неточна, добиениот облог може да биде оптимален, намалувајќи ја ефикасноста на стратегијата.
Секоја бројка на оваа страница е пресметана со код од точни разломи за коефициенти, маржи и парлаји, и затворена форма на Кели раст, секоја проверена со симулација со седиште. Погледнете ја методологијата.