Երկկողմանի արբիտրաժ. երբ լավագույն գործակիցների գումարը կազմում է 100%-ից պակաս
Հասկացություններ
2,10 մեկ բուկմեյքերի մոտ և 2,05 մյուս կողմում՝ այլ բուկմեյքերի մոտ, նշանակում են 96,40% ընդհանուր։ 49,40 և 50,60 դրամաշորթերը վերադարձնում են 3,73%-ով ավելի, քան 100-ը, անկախ նրանից, թե որ կողմը հաղթում է։
- 3,73%կանխատեսված եկամուտ
- 96,40%ենթադրյալ գումար
Հիմնական մեխանիզմ
Երկկողմանի արբիտրաժը տեղի է ունենում, երբ հակադիր ելքերի ենթադրյալ հավանականությունների գումարը ցածր է բազային մակարդակից։ Հիմնական թվերը ցույց են տալիս, որ ենթադրյալ գումարը ցածր է այդ շեմից։ Այդ տարբերությունը ներկայացնում է ֆիքսված եկամուտը։ Ստորև բերված աղյուսակը մանրամասն ներկայացնում է այդ տարբերությունը ստանալու համար անհրաժեշտ կոնկրետ գործակիցներն ու դրամաշորթերը։ Երկուսի երկրորդական միջավայրերում երկկողմանի իրադարձության երկու կողմերին աջակցելով՝ բեթերը ապահովում է վճարում՝ անկախ նրանից, թե որ ելքն է տեղի ունենում։ Մեխանիզմը ամբողջությամբ հիմնված է երկու գների միջև մաթեմատիկական անհամապատասխանության վրա։ Եթե գումարը հավասար է բազային մակարդակին, ապա շահույթ չկա։ Միայն այն դեպքում, երբ գումարը ավելի ցածր է, խաղացողի համար առաջանում է երաշխավորված մարժա։
| Կողմ | Գործակիցներ | Դրամաշորթ |
|---|---|---|
| A | 2,10 | 49,40 |
| B | 2,05 | 50,60 |
Դրամաշորթերի բաժանում
Հավասար դրամաշորթերը այս դեպքում եկամուտը մաքսիմալ չեն դարձնում։ Ավելի բարձր գործակիցները պահանջում են կապիտալի ավելի մեծ մաս՝ վճարումը հավասարակշռելու համար։ Ինչպես ցույց է տալիս վերևի աղյուսակը, ավելի բարձր գործակցով կողմի դրամաշորթը ավելի փոքր է, քան ավելի ցածր գործակցով կողմինը։ Այս հակադարձ կապը երաշխավորում է, որ եկամուտը նույնն է լինելու, անկախ նրանից, թե որ կողմը հաղթում է։ Ավելի մեծ դրամաշորթը փոխհատուցում է ավելի ցածր վճարման բազմապատկիչը։ Ավելի փոքր դրամաշորթը հավասարակշռում է ավելի բարձր բազմապատկիչը։ Այս ճշգրիտ բաժանումը ամրապնդում է հիմնական թվերում նշված եկամուտը։ Առանց այս կարգավորման՝ մեկ արդյունքը կտա մյուսից պակաս եկամուտ՝ նվազեցնելով երաշխավորված շահույթը։
Գործնական կատարման ռիսկեր
Արբիտրաժի հնարավորությունները անկայուն են։ Գները արագ փոխվում են, քանի որ մյուս խաղադրույքադրողները դրամաշորթեր են տեղադրում։ Առաջին և երկրորդ դրամաշորթերի տեղադրման միջև ուշացումը կարող է վերացնել մարժան։ Եթե երկրորդ գինը անբարենպաստ է փոխվում, երաշխավորված շահույթը կարող է անհետանալ կամ վերածվել կորստի։ Բացի այդ, բուկմեկերները հաճախ սահմանափակում են հաջողակ արբիտրաժորների դրամաշորթերը։ Մեծ սկզբնական դրամաշորթը կարող է ընդունվել, սակայն հաջորդ դրամաշորթերը կարող են սահմանափակվել ավելի ցածր գումարով։ Սա սահմանափակում է ընդհանուր շահույթի պոտենցիալը։ Անվավեր խաղադրույքները նույնպես ռիսկ են ներկայացնում։ Եթե մի կողմը անվավեր է ճանաչվում միջոցառման չեղարկման պատճառով, մնացած խաղադրույքը կարող է չծածկել սկզբնական ծախսը։ Ժամանակը և հաշվի սահմանափակումները կարևոր գործոններ են։
Մարժայի հասկանալը
Մարժան ենթադրյալ հավանականության գումարի և բազային արժեքի միջև եղած տարբերությունն է։ Այս օրինակում մարժան համընկնում է հիմնական ցուցանիշներում նշված ֆիքսված եկամտի հետ։ Այս թիվը ցույց է տալիս մեկ դրամաշորթի հաշվարկով միջին շահույթը։ Այն ակնթարթային հարստության երաշխիք չէ, այլ մաթեմատիկական անխուսափելիություն՝ բազմաթիվ կրկնությունների դեպքում։ Կարճաժամկետ արդյունքները կարող են տատանվել վերը նշված գործոնների պատճառով։ Մարժան ապահովում է, որ միջին հաշվով խաղացողը վերադարձնի ավելի շատ, քան դրել է։ Սակայն այս առավելությունը փոքր է։ Զգալի եկամուտներ ստանալու համար անհրաժեշտ է մեծ ծավալ։ Հաշվարկը պարզ է. բաժանեք դրամաշորթը գործակցի վրա՝ ենթադրյալ հավանականությունը գտնելու համար, ապա գումարեք այդ արժեքները։ Եթե գումարը ցածր է, ապա գոյություն ունի արբիտրաժ։
Հարցեր
Ինչու՞ են դրամաշորթերը տարբերվում երկու կողմերի միջև:
Դրամաշորթերը հակադարձ համեմատական են գործակիցներին։ Ավելի ցածր գործակից ունեցող կողմը պահանջում է ավելի մեծ դրամաշորթ՝ ավելի բարձր գործակից ունեցող կողմի վճարմանը համապատասխանելու համար։ Սա հավասարակշռում է եկամուտը երկու արդյունքների համար:
Ի՞նչ է տեղի ունենում, եթե մի բեթը չեղարկվում է:
Եթե մի բեթը չեղարկվում է, արբիտրաժի կառուցվածքը խախտվում է։ Մնացած բեթը կարող է չծածկել սկզբնական ծախսը, ինչը հանգեցնում է կորստի։ Այս ռիսկը ընդգծում է մրցավայրի կարգավիճակը ստուգելու կարևորությունը բեթեր դնելուց առաջ:
Արդյո՞ք ավելի մեծ մարժան միշտ նշանակում է ավելի լավ շահույթ:
Ավելի մեծ մարժան նշանակում է ավելի բարձր տոկոսային եկամուտ մեկ բեթի հաշվարկով։ Սակայն այն չի երաշխավորում ավելի մեծ բացարձակ շահույթ, եթե դրամաշորթի չափը սահմանափակված է բուկմեյքերի կողմից։ Ծավալը և սահմանափակումները երկուսն էլ կարևոր են:
Որտե՞ղ կարող եմ օգնություն գտնել խաղադրույքային սովորույթների հարցում:
Եթե խաղադրույքը դադարում է զվարճալի լինել, հասանելի է անվճար օգնություն։ Այցելեք օգնության և աջակցության բաժին՝ ժամանակը և գումարը արդյունավետ կառավարելու միջոցների համար:
Այս էջի բոլոր թվերը հաշվարկվում են կոդով՝ գործակիցների, մարժայի և էքսպրեսների ճշգրիտ կոտորակներից, ինչպես նաև Քելլիի չափանիշի փակ ձևաչափով աճից, յուրաքանչյուրը ստուգված է սերմնային սիմուլյացիայով: Տեսեք մեթոդաբանությունը: